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網(wǎng)址：www.tonson.net.cn賣(mài)身、燒錢(qián)、高管出走……吃貨節(jié)我們來(lái)聊聊外賣(mài)三巨頭
發(fā)布時(shí)間：2017-05-17
5.17，吃貨節(jié)。就像雙十一之于天貓，是美團(tuán)、餓了么、百度外賣(mài)們一年一度拼優(yōu)惠、曬成績(jī)的大日子。
與這種火熱相對(duì)的是，外賣(mài)平臺(tái)們似乎過(guò)得都不太好，行業(yè)內(nèi)充斥著“賣(mài)身”、燒錢(qián)、融不到錢(qián)、高管出走等消息或傳聞。
賣(mài)身、合并，實(shí)錘與傳聞不止
5月15日，中國(guó)最大的獨(dú)立上市餐飲公司百勝中國(guó)宣布收購(gòu)到家美食會(huì)控股股權(quán)，具體收購(gòu)股份及交易金額未透露，但估計(jì)數(shù)字不會(huì)太好看。
到家美食會(huì)曾經(jīng)被譽(yù)為中國(guó)外賣(mài)第一，總?cè)谫Y額近8000萬(wàn)美元，但已經(jīng)近3年未獲得融資。
根據(jù)比達(dá)咨詢發(fā)布2016年中國(guó)第三方餐飲外賣(mài)市場(chǎng)研究報(bào)告，在市場(chǎng)格局方面，餓了么占整體市場(chǎng)份額的34.6%，為第一；美團(tuán)外賣(mài)、百度外賣(mài)則分別以33.6%、18.5%的成績(jī)位居第二和第三。到家美食會(huì)所占份額占比約為3.4%，已經(jīng)被前三者遙遙甩下。
此次賣(mài)身，對(duì)于位置尷尬的到家美食會(huì)而言是個(gè)不錯(cuò)的選擇，從整體市場(chǎng)來(lái)看也意味著外賣(mài)市場(chǎng)的進(jìn)一步洗牌。
此前阿里巴巴推出的口碑外賣(mài)，早已悄悄與餓了么并至一個(gè)體系。
百度外賣(mài)崛起于百度200億的O2O戰(zhàn)略，在百度這棵大樹(shù)下，依靠燒錢(qián)和流量扶持，得以在外賣(mài)市場(chǎng)搏殺得血流成河的時(shí)候拿到第三的市場(chǎng)份額。但在百度O2O戰(zhàn)略宣告終結(jié)后，淪為棄子的百度外賣(mài)后續(xù)融資不利。在對(duì)手優(yōu)勢(shì)明顯的情況下，自去年下半年開(kāi)始，百度外賣(mài)就一直深陷賣(mài)身傳聞中，賣(mài)身對(duì)象從對(duì)手餓了么、美團(tuán)到順豐。
此前有媒體報(bào)道，百度外賣(mài)與餓了么、美團(tuán)均有過(guò)接觸，只是談判均沒(méi)有談攏。
雖然百度外賣(mài)已經(jīng)融資三輪，市場(chǎng)傳聞估值也到了20億美元，但是在餓了么、美團(tuán)兩大競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手眼里，百度外賣(mài)并不值這么高的價(jià)錢(qián)。據(jù)接近談判的人士透露，去年10月，餓了么出價(jià)8億元人民幣希望收購(gòu)百度外賣(mài)，而百度外賣(mài)方面的報(bào)價(jià)則是20多億元，可見(jiàn)雙方差距巨大，分歧無(wú)法彌合。據(jù)悉，美團(tuán)的報(bào)價(jià)也與百度外賣(mài)的報(bào)價(jià)相差較大。
與這兩家的談判失敗后，百度外賣(mài)開(kāi)始與順豐傳出了“緋聞”。近期更有報(bào)道明確表示雙方將按照5:5的出資比例，共同出資通過(guò)設(shè)立合資公司來(lái)運(yùn)營(yíng)。
不管怎樣，百度外賣(mài)賣(mài)身出局看來(lái)已成定論，只是時(shí)間早晚的問(wèn)題。
日子都不好過(guò)
賣(mài)身之外，美團(tuán)外賣(mài)和餓了么甚至整個(gè)行業(yè)的日子都不太好過(guò)。
最顯而易見(jiàn)的是，這個(gè)依靠燒錢(qián)起來(lái)并在持續(xù)燒錢(qián)的市場(chǎng)，已經(jīng)近一年沒(méi)有資本再往里砸錢(qián)了。
餓了么上一輪融資為2016年4月，當(dāng)時(shí)已經(jīng)融到上市前的F輪，不到3年融資已超23億美元；新美大上一次融資在2016年7月，上一輪大的融資是2016年1月獲33億美元融資。百度外賣(mài)上一次融資是2016年3月。
近日，有傳言美團(tuán)最近開(kāi)啟了新一輪的融資，但大股東騰訊拒絕領(lǐng)投，國(guó)內(nèi)其他投資機(jī)構(gòu)投資意愿更低，因此美團(tuán)下一步可能想到海外融資。雖然5月16日騰訊、新美大通過(guò)微信官方的謠言過(guò)濾器義正言辭的澄清該謠言不實(shí)，但這種傳聞肯定不是空穴來(lái)風(fēng)，新美大融資肯定出現(xiàn)了問(wèn)題。
造成融資難的是持續(xù)的虧損，匱乏的造血能力，高額的估值，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手超過(guò)五成的市場(chǎng)份額占比。
時(shí)至今日，美團(tuán)外賣(mài)、餓了么、百度外賣(mài)都最多在部分城市實(shí)現(xiàn)營(yíng)收平衡，盈利遙遙無(wú)期，而此前持續(xù)進(jìn)入的資本讓它們估值居高不下，巨額的錢(qián)才能換取少量股權(quán)。餓了么、美團(tuán)外賣(mài)如今競(jìng)爭(zhēng)已陷入膠著，兩者完全為同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，想要決出勝負(fù)唯有進(jìn)一步燒錢(qián)補(bǔ)貼市場(chǎng)、吸收存量用戶。
融到錢(qián)或許才能改變現(xiàn)狀，但正是現(xiàn)狀使得融資困難，這正是矛盾所在。動(dòng)蕩的人事管理、一直被詬病的服務(wù)體系也是外賣(mài)行業(yè)無(wú)法言說(shuō)的痛。
自2016年以來(lái)，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)最引人關(guān)注的就是眼花繚亂的架構(gòu)調(diào)整和一波波高管離職。僅與美團(tuán)外賣(mài)相關(guān)的離職就有好幾起：2016年3月，美團(tuán)第10位員工、前外賣(mài)負(fù)責(zé)人沈鵬離職創(chuàng)業(yè)；2016年7月，建立了強(qiáng)大地推團(tuán)隊(duì)的前COO干嘉偉，被王興任命為“互聯(lián)網(wǎng)+大學(xué)”的校長(zhǎng)，此后離職加盟高瓴資本；今年3月23日，美團(tuán)外賣(mài)高級(jí)運(yùn)營(yíng)總監(jiān)馬宏彬離職加盟快手……
百度外賣(mài)方面，據(jù)傳裁員于去年開(kāi)始，渠道部、市場(chǎng)部分別裁員40%、30%；今年5月4日，百度外賣(mài)副總裁陳錦暉發(fā)朋友圈正式宣布離職，此外，百度外賣(mài)產(chǎn)品總監(jiān)劉燦已經(jīng)出走美團(tuán)點(diǎn)評(píng)。
餓了么自2016年底開(kāi)始就有傳言因?qū)�失敗，創(chuàng)始人兼CEO張旭豪被迫出局。傳言是否屬實(shí)不知，不過(guò)2017年以來(lái)餓了么確實(shí)低調(diào)不少。
避不開(kāi)的常規(guī)結(jié)局，等待美團(tuán)、餓了么的會(huì)是什么？
倒閉、轉(zhuǎn)型、合并、賣(mài)身、上市……是靠燒錢(qián)走出來(lái)的風(fēng)口下創(chuàng)業(yè)公司的常規(guī)結(jié)局，外賣(mài)行業(yè)也不能避免。到了O2O的下半場(chǎng)，該倒的已經(jīng)倒了，要轉(zhuǎn)型的已經(jīng)轉(zhuǎn)型，僅剩下的幾大頭部平臺(tái)也避不開(kāi)合并、賣(mài)身、上市幾種結(jié)局。
如今百度外賣(mài)已漸漸被美團(tuán)外賣(mài)、餓了么拉開(kāi)差距，融資失敗、遠(yuǎn)離百度核心戰(zhàn)略，上市、轉(zhuǎn)型更無(wú)望，百度也不能讓它倒閉，賣(mài)身是其最佳選擇。
那么美團(tuán)、餓了么呢？
合并：從優(yōu)酷與土豆、58同城與趕集網(wǎng)到美團(tuán)與大眾點(diǎn)評(píng)、滴滴與Uber中國(guó)，最終都是以合并結(jié)束燒錢(qián)的戰(zhàn)爭(zhēng)。2015年末也有消息傳出美團(tuán)點(diǎn)評(píng)要合并餓了么，但2016年又以更大的資金投入終結(jié)該傳言。
新美大在倒數(shù)第二輪融資時(shí)估值180億美元；據(jù)2016年5月阿里巴巴的財(cái)報(bào)估算，餓了么估值約在41億美元，體量都如此之大，合并難度不小。不過(guò)二者有多家機(jī)構(gòu)重合，按以往慣例，合并也不是沒(méi)有可能。
賣(mài)身：除了BAT，中國(guó)沒(méi)有幾家互聯(lián)網(wǎng)上市公司能買(mǎi)得起兩個(gè)巨無(wú)霸獨(dú)角獸，而阿里、騰訊已經(jīng)分別是二者的大股東，兩者似乎不再有往燒錢(qián)的O2O砸大筆銀子的必要。賣(mài)身不太可能。
上市：新美大離此前融資對(duì)賭的2018年上市期已不遠(yuǎn)；餓了么早在2016年年末就被傳言創(chuàng)始人兼CEO張旭豪與阿里巴巴對(duì)賭失敗，且此前也公開(kāi)表態(tài)要在2018年上市。但首先，二者目前均難以盈利，無(wú)法滿足A股的盈利要求；其次，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)公司喜歡的美股并不認(rèn)可O2O的概念，美股對(duì)二者意義不大；港股？港交所的《上市規(guī)則》堅(jiān)持的是“同股同權(quán)”原則，美團(tuán)、餓了么似乎并不符合此原則。
但中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)只允許一家獨(dú)大，隨著百度外賣(mài)的逐漸退出，離美團(tuán)外賣(mài)、餓了么的最終結(jié)局是越來(lái)越近了。不知新的接盤(pán)俠會(huì)是誰(shuí)？
逃不過(guò)的AT，不能免俗的資本游戲
To VC和To AT，風(fēng)口創(chuàng)業(yè)都是如此無(wú)聊。
僅餓了么、百度外賣(mài)就融資超25億美元，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)總?cè)谫Y超50億美元，中國(guó)幾乎所有主流投資機(jī)構(gòu)都在其中。
如專欄作家辯手李慕陽(yáng)所言，千團(tuán)大戰(zhàn)，打車大戰(zhàn)，千車大戰(zhàn)……最后往往都變成騰訊和阿里入局的雙馬對(duì)弈。微信支付和支付寶打得天昏地暗，兩家都想搶占更多的“支付場(chǎng)景”，一個(gè)吸用戶時(shí)間，一個(gè)占用戶空間。外賣(mài)戰(zhàn)場(chǎng)亦如是。
反過(guò)來(lái)，騰訊、阿里巴巴則為美團(tuán)、餓了么提供流量、提供入口。
繼續(xù)打仗吧，圍觀群眾們關(guān)心的是誰(shuí)更優(yōu)惠，等價(jià)格戰(zhàn)結(jié)束了，或許也是大量用戶流失的時(shí)候了。
來(lái)源：投資界
